A Nvidia anunciou que vai fazer a sua primeira colocação de dívida a cinco anos, reforçando a tendência de emissão de obrigações pelas empresas do setor da inteligência artificial (IA). A procura dos investidores pela emissão atingiu os 85 mil milhões de dólares (73,2 mil milhões de euros). Líder no mercado de chips para inteligência artificial, a Nvidia não recorria ao mercado de obrigações com grau de investimento há cinco anos. A sua última emissão ocorreu em junho de 2021, quando angariou cinco mil milhões de dólares (4,3 mil milhões de euros).
Um porta-voz da empresa afirmou que os fundos obtidos serão utilizados para fins corporativos gerais, incluindo o reembolso e refinanciamento de dívida existente. De acordo com uma das fontes, o principal objetivo da operação é estabelecer uma referência líquida para o custo do crédito da empresa, mais do que financiar despesas de investimento.
A fabricante de semicondutores limitou a emissão a 25 mil milhões de dólares (21,5 mil milhões de euros) para manter reduzidos os spreads de crédito, distinguindo-se das grandes empresas de computação em nuvem (hyperscalers), que têm recorrido à dívida para financiar os seus investimentos em inteligência artificial. A fabricante de semicondutores para a IA soma-se assim a outras tecnológicas que recorreram a esta forma de financiamento nos últimos meses, como Alphabet, Meta e Amazon, em paralelo ao elevado investimento no desenvolvimento desta tecnologia.
A Nvidia junta-se à fila de gigantes tecnológicos que estão a captar montantes elevados para financiar infraestruturas de IA. A Meta e a Oracle emitiram cada uma 25 mil milhões de dólares (21,5 mil milhões de euros) em obrigações este ano, enquanto a Amazon concluiu uma única operação de 37 mil milhões de dólares (31,8 mil milhões de euros), a maior emissão de dívida com grau de investimento nos EUA deste ano antes da colocação da Nvidia.
Já a Alphabet, empresa-mãe da Google, optou antes por capital próprio, fixando este mês o preço de uma oferta reforçada de 84,75 mil milhões de dólares (73 mil milhões de euros), depois de inicialmente apontar para cerca de 80 mil milhões (68,9 mil milhões de euros), de acordo com documentação entregue pela empresa. O Banco de Pagamentos Internacionais informou em março que as 'Big Tech' emitiram dívida de cem mil milhões de dólares em 2025 (86,2 mil milhões de euros), com prazos acima de cinco anos, na sua maioria.
