No próximo ano, mais de um terço (35%) do total do património privado investível do mundo estará nas mãos das mulheres e que está a crescer mais rapidamente do que no caso dos homens. Esta é a principal conclusão do relatório Women and Investing da UBS.
"Cada vez mais, as mulheres detêm e controlam a riqueza enquanto empresárias, líderes empresariais, herdeiras e quando se tornam solteiras, como viúvas e divorciadas", destaca Emma Wheeler, head of UBS Women’s Wealth, numa entrevista ao Jornal Económico (JE) sobre a criação de riqueza pelas mulheres, analisando o perfil das mulheres enquanto investidoras.
Segundo esta especialista, "a transferência de riqueza multigeracional é um dos fatores mais significativos que irá acelerar a transferência de riqueza nos próximos anos e na próxima década".
O que é o Women’s Wealth Program?
Em 2014, tornou-se claro para nós que o rosto da riqueza estava a mudar com o aumento da propriedade e do controlo da riqueza pelas mulheres. Há mais de uma década que investigamos as nossas clientes femininas para perceber melhor as suas abordagens ao investimento e a forma como estas diferem das dos homens. O objetivo claro era, e continua a ser, servir melhor as necessidades financeiras das mulheres, sabendo que estas diferem das dos homens, e promover uma mudança mais ampla no sector dos serviços financeiros para as mulheres. Também nos foi possível constatar, através de uma pesquisa global não realizada pelo UBS e publicada originalmente em 2014, que as mulheres continuavam insatisfeitas com a forma como o aconselhamento em matéria de património é prestado, afirmando que os seus consultores não se preocupam com elas ou não as compreendem [originalmente, Centre for Talent Innovation e, mais recentemente, EY]. Este facto é comercialmente significativo para todas as sociedades gestoras de património, uma vez que sabemos que, em 2025, 35% do total do património privado investível do mundo estará nas mãos das mulheres e que está a crescer mais rapidamente do que no caso dos homens. Cada vez mais, as mulheres detêm e controlam a riqueza enquanto empresárias, líderes empresariais, herdeiras e quando se tornam solteiras, como viúvas e divorciadas. As estatísticas da grande transferência de riqueza, ou seja, o desvio demográfico da riqueza dos baby boomers para os millennials nos próximos 25 anos, significam que as mulheres vão provavelmente herdar pelo menos 50% dessa riqueza (estimada entre 84 e 129 biliões de dólares norte-americanos só nos EUA [Forbes/Ellevest]). Estas estatísticas, aliadas ao facto de as mulheres tenderem a viver mais tempo do que os homens e de o número de mulheres solteiras ser cada vez maior (por oposição ao número de mulheres casadas, viúvas ou divorciadas), significam que as mulheres acabarão por controlar uma riqueza significativa. Trata-se de uma mudança nunca vista nas nossas vidas nem na vida dos nossos avós.
Devido aos estereótipos de género estabelecidos pelas gerações anteriores, em que os homens geriam tradicionalmente as decisões de investimento, as mulheres nem sempre participaram nestas conversas e algumas continuam nessa situação, embora haja indicações gratificantes de que as mulheres millennials e da Geração Z estão a mudar a situação. A pandemia teve uma vertente positiva neste aspeto, uma vez que as mulheres procuraram mais precaução, o que as levou a rever a sua situação financeira e a tomar medidas para investir além dos seus planos de reforma. (Fonte: UBS “Women and investing: Reimagining Wealth Advice 2022”) Vemos exemplos drásticos desta mudança em diferentes regiões do mundo, como no Médio Oriente, onde o desbloqueamento de determinadas restrições impostas às mulheres levou inúmeras mulheres a quererem assumir o controlo dos seus próprios bens e do seu futuro financeiro (ver UBS Women and investing – voices from MENA). A nível mundial, um terço da nossa base de clientes é constituída por mulheres e o nosso enfoque estratégico consiste em aumentar este número, tendo em conta as estatísticas.
O programa Women's Wealth é composto por três elementos fundamentais: a requalificação dos nossos consultores para garantir que têm as conversas certas com as clientes e potenciais clientes femininas, em linha com as respetivas preferências de investimento (diferentes das preferências dos homens); a publicação de estudos regulares para orientar as mulheres nas melhores práticas e estatísticas de investimento e partilhar estas informações num contexto global e regional, não só com as nossas redes, mas também de uma forma mais ampla, para impulsionar uma maior mudança no sector dos serviços financeiros; e a criação de eventos que envolvam os clientes e potenciais clientes, atuando como especialistas na matéria para orientar as nossas equipas de marketing com programas que envolvam melhor os potenciais clientes do UBS.
Qual a importância do estudo 'Women and Investing'?
O nosso relatório de 2024 do nosso CIO [Chief Investment Office] analisa a forma como as mulheres podem construir uma estratégia de investimento e carteira fortes que as ajudem a atingir os seus objetivos de vida. Num mundo onde persistem as disparidades entre homens e mulheres, as mulheres têm a oportunidade de compensar, pelo menos parcialmente, essas disparidades com uma abordagem de investimento sólida.
- Uma reforma confortável é uma preocupação fundamental para as mulheres em todo o mundo
- Por exemplo, nos EUA, 53% das mulheres com idades compreendidas entre os 61 e os 65 anos antecipam que as suas poupanças e rendimentos na reforma não as sustentarão durante toda a sua vida, contrastando com 36% dos homens na mesma faixa etária
- Em Singapura, apenas 27% das mulheres dizem estar confiantes quanto ao nível de poupança que terão para as sustentar durante toda a reforma, em comparação com 34% dos homens
- As mulheres enfrentam disparidades de género nas pensões
- As mulheres, em média, recebem do sistema de pensões menos 26% de rendimentos do que os homens
- Com base no índice WTW Wealth Equity de 2022, espera-se que as mulheres, após a reforma, acumulem 74% da riqueza que os homens têm. Na Europa, o valor é de 77%, no Médio Oriente e África 71%, na América Latina 67% e na América do Norte 76%
- Existe uma ligação direta entre ganhar menos e fazer contribuições mais pequenas para qualquer fundo de pensão
- Após o parto, as mulheres têm menos dois terços de probabilidade de serem promovidas do que os homens
- Como resultado do atraso na progressão na carreira, espera-se que o pico médio dos rendimentos das mulheres e dos homens seja muito diferente, com as mulheres a atingirem o seu máximo nível de rendimento no início até meados dos anos 40, em comparação com meados dos anos 50 para os homens
- As mulheres enfrentam uma maior probabilidade de se aposentarem cedo, embora vivam mais tempo do que os homens. Isto significa que precisam de financiar mais anos com custos médicos mais elevados
- Consciência e confiança financeira: Apenas 9% das mulheres pensam que conseguem superar os homens em termos financeiros, mas a investigação mostra que as mulheres tendem a ter um melhor desempenho do que os homens
- As mulheres negoceiam com menos frequência, verificam as suas carteiras com menos frequência, são menos propensas a vender nos mínimos do mercado e menos propensas a tentar seguir o mercado
- A nível mundial, haveria 3,22 biliões de dólares norte-americanos de capital de investimento adicional se as mulheres investissem ao mesmo ritmo que os homens
Como descreve o perfil das mulheres nos investimentos?
Sabemos, agora, que há três diferenças globais para as mulheres enquanto investidoras.
As mulheres pensam na riqueza em termos de segurança e de alcançar determinados objetivos ao longo da vida e, enquanto investidoras, continuam empenhadas em atingir esses objetivos com um plano a longo prazo. Temos uma estratégia de planeamento financeiro que se enquadra bem nesta abordagem, a UBS Wealth Way (o Método de Riqueza UBS), que nos permite ter conversas sobre objetivos a curto, médio e longo prazo ou sobre Liquidez. Longevidade. Legado.
As mulheres apreciam particularmente os conselhos holísticos de confiança dos seus conselheiros, pois precisam de saber que eles compreendem esses objetivos e o que isso significa para as suas famílias e para os seus filhos, se os tiverem. Isto é mais importante do que para os homens e é significativo porque a nossa pesquisa sobre o feedback das clientes mostra que as mulheres são mais fiéis enquanto clientes e têm mais probabilidades de recomendarem os seus conselheiros a outras pessoas, garantindo-lhes que podemos fazer o melhor trabalho de aconselhamento durante as diferentes fases da vida e também quando a vida dá as inevitáveis voltas e reviravoltas.
As mulheres optam por investir de acordo com os seus valores, e investir através de uma lente de sustentabilidade e impacto é importante. Investem com maior tolerância ao risco se puderem ver um resultado social positivo dos seus investimentos. Não obstante, não o fazem em detrimento do retorno financeiro.
Ao aconselhar as mulheres, há outras considerações fundamentais para garantir que o aconselhamento que recebem é adequado:
- Não são avessas ao risco, mas antes conscientes do risco, tomando decisões de risco calculadas com base em factos.
- Quando as mulheres investem, a sua tolerância ao risco é semelhante à dos homens.
- As mulheres são investidoras menos emocionais do que os homens – pensam a mais longo prazo, negoceiam com menos frequência e reagem menos às baixas do mercado.
- Quando investem ativamente, as mulheres são investidoras diligentes e, por estes motivos, as suas carteiras têm frequentemente um desempenho superior.
- Podemos categorizar as mulheres investidoras como diferentes tipos de clientes, assegurando que ajustamos os nossos conselhos em conformidade.
- As mulheres são muitas vezes o canal para a conversa com as crianças sobre o propósito da riqueza e para garantir que as crianças aprendem e modelam bons hábitos básicos em matéria de dinheiro desde tenra idade.
- As mulheres tendem a não ter confiança financeira. Apoiar as clientes femininas com educação financeira é importante para criar confiança.
“Num mundo onde persistem as disparidades entre homens e mulheres, as mulheres têm a oportunidade de compensar, pelo menos parcialmente, essas disparidades com uma abordagem de investimento sólida.” (in Women and investing/Achieving lifetime goals). Que abordagem é esta e que estratégia aconselham a quem vos procura?
Um aconselhamento personalizado e relevante sobre investimento, prestado de forma sistemática, é fundamental. Acreditamos que o processo de aconselhamento se deve basear num enquadramento orientado para um objetivo. Um exemplo desse enquadramento é a abordagem UBS Wealth Way, que ajuda os investidores a desenvolver uma estratégia de investimento otimizada para as suas metas e objetivos. Recorrendo a esse enquadramento, as mulheres podem definir estratégias de investimento que as ajudem a entender claramente onde está o seu dinheiro e porquê, e, como resultado, podem investir com confiança.
Como tem evoluído o acesso ao investimento desde o início do século XXI? Que desafios se mantêm?
O acesso evoluiu drasticamente, incluindo aumentos significativos na disponibilidade de recursos de educação financeira. No entanto, apesar deste aumento na disponibilidade, a confiança financeira não está tão forte. O aconselhamento holístico personalizado é fundamental para satisfazer as necessidades dos investidores.
"As mulheres auferem menos 26% de rendimento do que homens com o sistema de pensões nos países da OCDE", de acordo com o referido relatório. Como é que este facto afeta a motivação/capacidade de reforçar o portefólio?
Dadas estas disparidades, é muito importante que as mulheres "ponham o seu dinheiro a render" para gerar os retornos de investimento necessários que as ajudarão a atingir os seus objetivos. Estas diferenças de riqueza tornam ainda mais importante ter um bom plano de investimento. Por conseguinte, quando as mulheres tomam consciência e apreciam este facto, a sua motivação para investir adequadamente é alta.
Ainda de acordo com o mesmo documento, "as mulheres são menos suscetíveis de alterar o seu perfil de risco em caso de volatilidade." Isto é uma vantagem?
Torna-se uma vantagem com o tempo, uma vez que há menos custos envolvidos em não reagir regularmente aos mínimos do mercado e em levar um bom plano de investimento até ao fim.
Sobre a conclusão de que "as mulheres estão mais concentradas na gestão do risco do que os homens", como explica esta qualidade dada a experiência que tem na área?
Em geral, podemos descrever as mulheres como conscientes do risco e cuidadosas em não colocar o seu capital em risco. Têm frequentemente uma menor capacidade de risco devido a maiores obstáculos à acumulação de riqueza e a uma maior incerteza quanto aos fluxos de caixa devido a interrupções na carreira. Na minha experiência, isso afeta o seu horizonte temporal e a sua perceção do risco.
