O investimento de 9,5 ilhões de euros na aveirense Bolseira Packaging pelo CoRe Capital, criado no âmbito do Programa Consolidar do Banco Português de Fomento, está em destaque no capítulo sobre Portugal do relatório da TTR Data de janeiro, mês que viu as operações no private equity caírem 97%, em termos homólogos, para 10 milhões. A assessorar juridicamente a Core Capital, que garantiu 51% da Bolseira, esteve a CS’Associados, enquanto os acionistas particulares da fabricante de embalagens de papel foram acompanhados por uma equipa da SRS Legal.
O relatório indica que, em janeiro, o valor das operações agregadas de fusões, private equity, venture capital, e aquisições de ativos em Portugal caiu cerca de 62%, em termos homólogos, para 385 milhões de euros, correspondentes a 40 operações, das quais 30 já estão concluídas. Foi divulgado o valor de apenas 11 das 40 transações.
Olhando para o M&A, a consultora aponta para 308 milhões de euros em capital movimentado em janeiro. Das 23 operações listadas estavam concluídas sete aquando da publicação do relatório (304 milhões de euros).
Por setor, o já “residente” ramo imobiliário lidera em número de transações – com sete –, não obstante a queda homóloga de 46% nas operações de M&A no real estate. Contudo, na lista da TTR Data figura, em primeiro lugar, a aquisição da Claranet Portugal pela NOS por 152 milhões de euros, seguida da compra do Vila Galé Eco Resort do Cabo pelo FUNCEF, por 9,78 milhões, e da Quinta do Mosteiro pela Câmara Municipal da Maia, por cinco milhões.
A seguir ao imobiliário, ao setor Travel, Hospitality & Leisure corresponderam cinco operações em janeiro, num crescimento de 67% quando comparado com o mesmo mês de 2024.
Passando ao venture capital, foram concluídas três operações, todas elas cross border, num total de 44 milhões de euros: a captação de 40 milhões de dólares da Music AI, de 3,1 milhões de euros pela startup de viagens Tryp.com, e de 2,04 milhões pela Virtuleap. Quanto aos asset acquisitions, o relatório regista 24 milhões de euros e uma dezena de operações (-87,7%).
No capítulo do private equity o relatório recorda, ainda, o desinvestimento do Corpfin Capital. Em causa está a compra pela ETSA, do universo Semapa, de 100% do capital do Grupo Barna , sediado em Mundaka, no País Basco, ao fundo de investimento Corpfin Capital e a um conjunto de acionistas minoritários.
Espanha e Estados Unidos foram, em janeiro, o principal destino de investimento das empresas portuguesas. Espanha foi, também, o país que mais investiu em Portugal, seguido do Brasil.
Quanto aos valores transacionados, apesar de o montante de 72,50% das operações não ter sido divulgado, a TTR Data apurou que 20% das transações efetuadas em janeiro situaram-se entre um milhão e dez milhões de euros, 2,5% entre 10 e 50 milhões e 5% de 100 e 500 milhões. A larga maioria (78,90% das transações encontra-se entre 100 e 500 milhões de euros.
Em janeiro, a EY Portugal liderou na assessoria financeira e due diligence; na assessoria jurídica, a Morais Leitão liderou entre os escritórios no valor das transações, com um montante aglomerado de 156 milhões em duas transações, enquanto a Cuatrecasas Portugal liderou a lista em número de transações, com três, num total de 2,04 milhões.
Olhando para a atividade em Espanha, que preenche a maioria das páginas do relatório ibérico, o valor agregado de fusões, private equity, venture capital, e aquisições de ativos caiu 47,24% para 2.121 milhões. Quanto às operações, as 188 registadas em janeiro traduzem uma quebra homóloga de 36,27%.
12,6 mil milhões em 2024
No ano passado, a atividade de fusões e aquisições em Portugal totalizou 12,6 mil milhões de euros, anunciou a TTR Data no relatório anual, divulgado no final de janeiro. De 2023 para 2024, o capital mobilizado caiu 17,17%. O número de operações abrandou igualmente (-16,16%), totalizando 602. Discriminando por setor, à imagem de 2023, o Real Estate manteve-se, em 2024, no lugar cimeiro, com 105 transações finalizadas. Segue-se o setor da Internet, Software & IT Services, cujo número de transações recuou 18% para 70, quando comparado com os números de 2023.
